本帖最后由 kinder23 于 2022-10-8 17:10 编辑
再融资申报文件中，保荐机构需要对发行人募集资金投资项目备案及环评出具核查意见，那是否取得环评批复是再融资项目申报的前提条件，本文就此问题对2020年再融资的六个案例进行简单案例梳理：
| | | | | 广达特材 | 非公开发行股票 | 2020年10月10日 | 2020年10月9日 | 2020年12月2日 | 中微公司 | 非公开发行股票 | 2020年10月10日 | 截至2020年11月28日反馈回复，尚未取得环评批复 | 2020年11月28日 | 嘉元科技 | 公开发行可转债 | 2020年9月30日 | 2020年11月3日和2020年10月30日 | 2020年11月7日 | 至纯科技 | 非公开发行股票 | 2020年9月21日 | 未披露具体时点，反馈时已取得环评批复 | 2020年10月27日 | 腾龙股份 | 非公开发行股票 | 2020年8月8日 | 截至2020年10月14日反馈回复，尚未取得环评批复，截至2020年12月16日未见取得环评批复的相关公告 | 2020年10月27日（获发审委审核通过） | | | | | |
上述案例中，截至2020年12月16日，除广达特材和中微公司尚在审核中，其他均已审核通过。
详细分析以上六个案例，能发现几个有意思的地方：
（1）取得环评批复并不是再融资项目申报的必要条件，大多数公司选择在反馈回复前完成环评批复；
（2）取得环评批复并不是再融资审核通过的必要条件。但在这点上，需要具体情况具体分析。
在上述案例中，腾龙股份和景兴纸业在获得发审委审核通过时相关募投项目尚未取得环评批复，截至2020年12月16日，景兴纸业已取得环评批复，距离发审委通过之日约4个月，腾龙股份尚未披露环评批复取得情况，是否取得未知。
此外，中微公司反馈回复时尚未完成环评手续，目前项目正在审核中，所涉及的两个募投项目预计分别于2020年12月和2021年5月完成环评手续。
三个项目对于环评项目的解决之道是（1）分析大环境说明目前环评尚未取得存在时间或政策等存在客观原因（如有）；（2）公司做了哪些工作积极推进，已有所成效且不会造成环保事项违法违规，给予预计取得时间；（3）当地律师/管委会出具《法律意见书》/《说明》背书证明环评批复取得不存在实质性困难。具体详见本文附后的相关反馈回复。
有意思的是目前已过会的腾龙股份和景兴纸业所涉及未取得环评批复的募投项目均在境外，那么境内募投项目未取得环评批复能否顺利通过审核，且看后续中微公司审核动态。
（3）未取得环评批复最终关注落脚点是募投项目是否存在重大不确定性以及合法合规性
总结相关六个案例的反馈问题，最终都是落在募投项目是否存在重大不确定。另外从仁和药业2020年非公开发行股票的反馈问题来看，如若环评未取得或取得明显晚于备案日期，还会重点关注其可能导致的合法合规问题，具体包括募投项目能否在项目备案要求时间内开工，是否存在备案失效、需重新履行备案程序的情形，是否存在未取得环评批复先行开工建设的情形，是否存在违反环评法律法规情形。
综上，取得环评批复并不是再融资项目申报的必要条件，大多数公司选择在反馈回复前完成环评批复。在当前再融资审核速度提高的背景，发行人更需合理规划时间，在反馈回复前完成环评手续，如若确实在反馈回复前无法完成从，需提前做好环评批复申请手续、第三方出具环评取得不具有实质性障碍的背书意见等。
在一定条件下，取得环评批复并不是再融资审核通过的必要条件，但在这点上需要具体情况具体分析。
附：在项目审核/通过时，环评批复未取得的案例回复
（1）景兴纸业：
【问题】关于本次募投项目。申请人本次募集资金将全部用于马来西亚年产 80 万吨废纸浆板项目，主要原材料为美国废纸，本项目生产的废纸浆板将运回国内。2020 年 4 月起美国废纸出现供应短缺， 5 月起美国废纸和国废价格大幅上涨。请申请人补充说明：（1） 马来西亚环评批复及土地权证办理最新进展，是否存在障碍或无法取得风险，本次募投项目是否存在重大不确定性，相关风险是否充分披露…
【回复】（一）马来西亚环评批复最新进展，景兴马来取得环评批复不存在实质性障碍
1、环评批复最新进展
马来西亚政府在 2020 年 3 月 16 日颁布“行动限制令” 要求所有非关键性活动及产业包括环境主管部门停工， 2020 年 5 月 1 日， 马来西亚政府已批准大部分非关键性活动包括政府部门于 2020 年 5 月 4 日起有条件恢复运作。马来西亚环境部已经开放环评报告的递交程序但是现场会议及访问依然被禁止。
2020 年 5 月 6 日，景兴马来向马来西亚环境部提交了根据环评报告评审会议反馈意见更新后的《环境影响评价报告》（报批稿）。更新后的《环境影响评价报告》（报批稿） 正处于审阅阶段， 景兴马来尚待取得环境影响评价批复。
2、 景兴马来取得环评批复不存在实质性障碍
保荐机构与发行人律师于 2019 年 12 月 9 日在马来西亚访谈了雪兰莪州环境保护主管部门主任Shafe’ee BinYashinyi以及环境监管高级官员Hanizah BintiHusin（以下简称“环境部门访谈人员”），根据环境部门访谈人员意见，在景兴马来满足环评大纲批准文件所提及的全部要求和条件的情况下，环境影响评价报告被拒绝的可能性极小， 环评大纲批准文件与环境影响评价批复文件同样重要。
同时，环境部门访谈人员认为，基于其工作经验，环评大纲是所有建设项目提交环境影响评价报告的前提条件，在取得环境影响评价大纲批准文件的条件下，不能取得环境影响评价批复的情形很罕见，除非项目申请人或者环评顾问未能按时递交修改好的环境影响评价报告或未能按时提供相关部门要求的必要信息。
根据 ROHANI， SOON & ASSOCIATES 出具的《法律意见书》，在取得马来西亚环境部下发的环评大纲批准文件后，景兴马来取得环评报告批复不存在实质性障碍。
根据景兴马来的环评顾问 Chemsain Konsultant SDN BHD 于 2020 年 4 月10 日出具的说明， 基于环境影响评价大纲的批准文件内容以及环境影响评价报告评审大会后环评顾问对环境影响评价报告的更新情况， 环评顾问认为， 环境保护主管部门将会认可景兴马来更新后的《环境影响评价报告》并批准景兴马来更新后的《环境影响评价报告》。
因此，景兴马来取得环境影响评价批复不存在实质性障碍。
（2）腾龙股份
【问题】关于募投项目。申请人本次募投项目包含在“波兰汽车空调管路扩能项目”及“欧洲研发中心项目”。
请申请人说明：（1）申请人取得境外募投项目所在地政府的许可或备案的计划及进展情况，环评和施工许可项是否存在重大不确定性…….
【回复】（二）环评和施工许可进展情况
根据波兰律师出具的法律意见， 腾龙波兰拥有位于 Ekonomiczna Street inBieżuń、面积为 38,548 平方米的土地， 并已取得该土地的完整权属， 腾龙波兰境外募投项目涉及汽车零部件工厂建设，施工前应当履行环境评估程序并取得环评和施工许可，颁发环评许可的行政决定的期限通常为 1 个月、特别复杂的项目为 2 个月或更长时间，颁发施工许可的期限一般为 65 天。在募投项目的环境评估方式未超出汽车零部件行业通常的环境评估方式范围，并且建设范围未超过土地范围的前提下， 本募投项目取得环评许可和施工相关许可不存在重大障碍。
根据腾龙波兰与建筑承包方签署的《意向书》 ，建筑承包方负责向当地机构申请环评许可以及气、电、水、污水、雨水连通等前期工作所需文件，并负责申请和取得施工许可， 腾龙波兰计划于 2021 年第 4 周之前取得环评许可，计划于2021 年第 7 周之前取得建筑施工许可， 建设项目完工交付使用日期为 2021 年 9月 30 日。境外募投项目采用薄壁铝管加工、镦接、小弯管半径管路加工、管件模塑复合连接等工艺， 不会对环境产生较大影响。腾龙波兰正积极准备环评和施工相关许可申报事项。
腾龙波兰增资事宜无须取得波兰政府的投资审批文件，腾龙波兰将在股东会审议通过增资事项后向波兰国家法院注册处办理授权股本增加的变更登记备案。
腾龙波兰已取得实施募投项目的土地完整权属， 正在办理环评和施工许可相关准备事项，在项目建设前取得环评和施工许可不存在重大不确定性。
（3）中微公司
【问题】发行人本次拟向特定对象发行股份，募集资金不超过 100 亿元，用于三个项目。项目一“中微产业化基地建设项目” 预计募集资金 317,000 万元，主要承担公司产品产能的扩充及新产品的开发和生产工作。具体分为临港基地项目和南昌基地项目。其中临港基地项目尚未取得土地使用权及项目备案、环评等批复文件；南昌基地项目尚未取得相关环评批复文件……
请发行人披露：……（2）目前获取土地使用权以及备案、环评批复文件的进展情况。
请发行人说明：……（4）是否存在无法及时取得募投项目相关土地及项目备案、环评批复文件的风险；本次募投项目实施是否存在重大不确定性
【回复】1、 中微临港产业化基地项目及中微临港总部和研发中心项目
公司正在编制环境影响评价报告，且已经指定环评材料编制单位就项目的环评事项、环评材料与临港管委会进行沟通联系，预计将于 2020 年 12 月完成环评相关工作并取得环评批复。
临港管委会于 2020 年 10 月 26 日针对项目环评手续办理相关事项出具情况说明：“中微公司上述项目为临港新片区重点推进项目，中微公司前期已指定环评材料编制单位就‘中微临港产业化基地’项目的环评事项、环评材料与我委生态处进行沟通联系，并提供了该项目主要研发及生产设备、工艺、原辅材料、产排污环节等相关材料，经评估该项目符合园区规划环评整体要求。目前中微公司正在有序的开展环评编制工作，预计将于 2020 年 12 月份完成相关工作，不能取得环评批复的可能性较低。关于‘中微临港总部和研发基地’项目，中微公司前期也已经就该项目环评手续办理与我委生态处进行了沟通，并将在取得项目建设用地使用权后填报《环境影响评价登记表》并完成备案。预计将于 2020 年 12 月份完成相关工作，不能完成项目环评的可能性较低” 。
2、 中微南昌产业化基地项目
中微南昌产业化基地项目环评工作分为两部分，分别是由建设单位南昌城微办理的厂房建设部分环评，及由中微南昌办理的“中微南昌产业化基地” 装修工程部分环评。其中，南昌城微已经就厂房建设部分，于 2020 年 3 月 30 日填 报 了 《 建 设 项 目 环 境 影 响 登 记 表 》 并 完 成 了 备 案 ， 备 案 号 为202036010002000000207；中微南昌拟实施的装修工程，尚处于准备期，计划于2021 年 6 月起逐步启动装修施工、机电安装等工程，目前环评工作尚在准备阶段，拟于项目进入建设阶段前办理完成环评手续，计划于 2021 年 5 月办理完成环评手续并取得环评批复。
2020 年 10 月 29 日，南昌高新区城市管理局针对项目环评手续办理相关事项出具《关于南昌中微半导体设备有限公司<中微南昌产业化基地项目>环评可行性说明》，认为中微南昌产业化基地项目符合南昌高新区规划环评整体要求，无法取得环评批复的风险较小。
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发表于 2022-10-8 17:08:04