新三板挂牌审核之专精特新企业

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关于“专精特新”并不是一个新鲜的概念，早在2011年7月由工信部首次提出，所谓专精特新企业是指具有“专业化、精细化、特色化、新颖化”特征的工业中小企业。专精特新“小巨人”企业则是其中的佼佼者，是专注于细分市场、创新能力强、市场占有率高、掌握关键核心技术、质量效益优的排头兵企业。2021年7月，政治局会议首次将“发展专精特新中小企业”上升至国家战略层面，专精特新总体数量迅速增长，特别是北交所推出之后，有半成北交所上市公司属于专精特新“小巨人”企业。


为贯彻党中央关于“要活跃资本市场，提振投资者信心”和支持专精特新企业发展的战略部署、落实中国证监会关于高质量建设“专精特新”专板指导意见，全国股转公司于2023年8月发布了《全国中小企业股份转让系统股票公开转让并挂牌审核指引——区域性股权市场创新型企业申报与审核（试行）》（以下简称《指引》），该指引实现了三四板市场制度对接，并首次推出了公示审核机制，同时落地实施绿色通道机制，为以专精特新为代表的创新型企业进入资本市场提供了更加丰富、便捷的路径。本篇将从制度要点、挂牌案例等角度，提醒主办券商承接报送相关类型项目时的注意事项。


一、《指引》基本要点

项目	绿色通道审核	公示审核
适用主体	(1) 专精特新中小企业； (2) 专精特新“小巨人”企业； (3) 制造业单项冠军企业 (4) “专精特新”专板培育层企业	（1）专精特新“小巨人”； （2）制造业单项冠军的企业
申报前咨询	建议实施	必须实施
咨询内容	是否符合国家产业政策或全国股转系统定位，或涉及全国股转系统业务规则理解与适用等问题。
咨询途径	申请人及主办券商通过区域性股权市场运营机构提出书面咨询。
咨询文件	（1）咨询问题清单；（2）在区域性股权市场挂牌的证明文件；（3）必要时提交已编制完成的公开转让说明书等申请文件。
	问题清单由申请人盖章	问题清单由申请人+主办券商盖章
审核周期	较正常项目时长减半，具体如下： 咨询答复：5个交易日（如有） 受理：2个交易日； 首轮问询：5个交易日； 首轮问询回复：10个交易日（可延期15个交易日）	咨询答复：5个交易日 受理：5个交易日 公示：在全国股转公司官网专区公示20个自然日，公示期间未接到异议的全国股转公司作出同意审核决定，无需发出审核问询。 如收到异议的不再适用公示审核，转绿色通道审核。
其他条件		申请人进入专板连续满3个月； 区域性股权市场出具同意推荐的意见，内容包括：企业进入专板培育层以来的股权转让、发行融资、公司治理、信息披露等规范情况，区域性股权市场对企业的走访察看、关键人员访谈等情况。全国股转有权调阅相关底稿。 申请存量股份挂牌，不发行新股
注意事项		最近24个月内（自挂牌之日起算）区域性股权市场运营机构推荐的申请人被处罚（特指采取纪律处分的情形）累计达3家次以上的，该区域性股权市场运营机构6个月内不得推荐企业适用公示审核程序。 区域性股权市场运营机构或推荐适用公示审核的企业出现重大违法违规或严重失信行为的，全国股转公司有权终止合作。

二、相关挂牌案例（一）“绿色通道”机制过审案例：北京德美高科科技股份有限公司推荐挂牌项目公司是一家以油田增产业务为核心的综合油田技术服务提供商，依托多年油服行业深耕及自身技术积累，专业从事油田增产、石油钻井、油井维护等领域相关技术服务及技术研发，致力于区域性股权市场为石油开采企业提供高质量、多样化的技术服务解决方案。

2022年10月9日，北京市经济和信息化局公示了2022年度第四批北京市“专精特新”中小企业名单，公司成功入选为北京市专精特新中小企业。2023 年11月21日公司进入北京股权交易中心专精特新专板培育层。

2023年11月30日，公司挂牌申请受理。

2023年12月6日，全国股转公司出具审核问询函。

2024年1月12日，公司取得了全国股转公司出具的同意公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函。

2024年1月29日，公司披露《关于退出北京股权交易中心“专精特新”专板的公告》

2024年2月6日，公司股票在全国股转系统挂牌并公开转让。

公司挂牌申请自受理至挂牌审核通过用时31个交易日，充分验证了绿色通道机制的便捷性、高效性。

（二）“公示审核”过审案例：湖北科普达高分子材料股份有限公司推荐挂牌项目公司主要从事光电线缆用高分子材料的研发、生产及销售，区域性股权市场主要产品包括聚乙烯系列光电缆护套料、低烟无卤阻燃聚烯区域性股权市场烃系列光电缆护套料、特种护套料等三大系列。公司产品做区域性股权市场为光电线缆产品的主要原料之一，广泛应用于电线、电缆及区域性股权市场光缆的生产过程中，最终应用于通信、电力、新能源、轨道区域性股权市场交通、汽车、电气装备等领域。

2023年8月4日公司进入湖北“专精特新”专板培育层，公司进入武汉股权托管交易中心“专精特新”专板已连续满3个月，且武汉股权托管交易中心已同意推荐。2021年7月，公司被认定为国家级专精特新“小巨人”企业，有效期为三年；2021年4月，公司被认定为湖北省专精特新“小巨人”企业；公司系申请存量股票公开转让并挂牌，满足《指引》第十七条规定。

2023年12月29日，挂牌受理公示。

2024年1月22日，公司取得了全国股转公司出具的同意公司股票在全国中小企业股份转让系统挂牌的函。

2024年2月21日，公司股票在全国股转系统挂牌并公开转让。

从向全国股转公司审核机构提交书面咨询、答复、挂牌文件修改、出具推荐意见函、申报受理、公示期满，到正式收到同意挂牌函，历时16个工作日。科普达为全国首家运用“公示审核”机制成功登陆新三板的企业。

三、主办券商注意事项关于申报前咨询，主办券商应对咨询事项进行深入分析，并形成初步判断意见，对于公转书，根据股转公司培训建议主办券商在内核表决通过后发送公开转让说明书及咨询问题相关的尽调核查文件，不要求盖章。

对于公示审核，主办券商应当在推荐报告中披露申报前咨询及答复落实情况，并对申请人是否符合本指引第十七条规定逐项发表意见，对申请人挂牌后持续督导中应当持续关注的事项进行专项说明。

在取得全国股转公司同意的审核决定后至申请人在全国股转系统挂牌前，需完成在区域性股权市场的退出手续并披露相关公告文件。