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本帖最后由 lixunhuan 于 2022-10-14 22:20 编辑
关于存货
根据首轮问询问题 4 回复，发行人 1 年以上长库龄存货占比分别为 24.60%、33.99%和 26.29%，主要集中于原材料、在产品和库存商品。1-2 年存货跌价准备计提比例分别为 11.44%、 32.69%和 10.43%， 2-3 年计提比例分别为 29.72%、41.17%和 64.40%， 3 年以上计提比例分别为 65.62%、 71.32%和 88.54%。
公司库存商品订单覆盖率分别为 5.51%、 11.87%和 16.09%，报告期各期末，无在手订单支持的库存商品金额分别为 3,340.49 万元、 3,798.60 万元和3,666.41万元。
请发行人说明：
（1）期末存货余额与报告期内原材料采购金额、主营业务成本中材料金额的勾稽关系；
（2）库龄 1 年以上原材料、在产品和库存商品的主要原因，长库龄存货的主要处置方式；
（3）结合库存商品的主要类型，说明在产品定制化模式下，对库存商品进行较大金额备货的原因及合理性；各类型存货占比与同行业的比较情况。
请保荐机构和申报会计师说明：
（1）对发出商品走访、盘点的具体情况及比例；
（2）发出商品函证的标准、发函、回函具体金额、差异情况及原因，对未回函发出商品执行的替代性程序，并发表明确核查意见。
回复：
【发行人说明】
一、 期末存货余额与报告期内原材料采购金额、主营业务成本中材料金额的勾稽关系
公司期末存货余额与报告期内原材料采购金额、主营业务成本中的材料金额勾稽关系具体如下：
由上表可知，公司期末存货余额与报告期内原材料采购金额、主营业务成本中的材料金额相互匹配。
二、 库龄 1 年以上原材料、在产品和库存商品的主要原因，长库龄存货的主要处置方式
报告期各期末， 原材料、在产品和库存商品 1 年以上长库龄具体情况如下：
1、 原材料
报告期各期末，公司库龄 1 年以上长库龄原材料存货跌价计提如下：
由上表可知，报告期各期末， 1 年以内存货逐年增加， 1 年以上存货逐年下降。公司 1 年以上原材料存货跌价计提比例分别为 51.23%、 70.79%、 73.72%和78.24%，计提比例较高且逐年提升。
库龄 1 年以上原材料的主要原因如下：
（1）由于公司存在长交期物料提前备货情况，部分原材料 1 年内未消耗完毕；
（2）对于通用型原材料，为提升供应链整体效率并降低管理成本，同时考虑到通用型原材料的性能受库龄影响小，公司会提前备货，导致部分原材料 1 年内未消耗完毕；
（3）对于已销售激光加工设备及激光器，公司提供质保和维保服务及配件销售业务，由于质保和维保维修具有及时性和紧迫性的特性，需要对部分激光器等材料进行备货，导致相应存货库龄较长；
（4）公司产品及技术更新迭代快，部分原材料因产品更新换代未能消耗，导致库龄较长；
（5）部分定制化程度高的项目因设计或客户需求等发生变动导致相应购进的原材料不能领用至其他项目，致使该类原材料无法消耗；
公司每年末对长库龄材料进行识别分析， 经识别分析后认定为陈旧、呆滞、无利用价值的原材料计提跌价准备， 经认定可供使用的原材料，公司将制定计划并优先消耗，故 1 年以上长库龄原材料金额逐步下降。
2、 在产品
报告期各期末，公司库龄 1 年以上长库龄在产品存货跌价计提如下：
由上表可知， 报告期各期末，公司 1 年以上在产品金额分别为 380.03 万元、2,137.61 万元、2,353.16 万元和 2,001.93 万元，存货跌价计提比例分别为 50.17%、65.21%、 59.86%和 70.68%。2019 年长库龄的在产品增加较大，主要系在产品中的 OLED CELL 切割设备于 2018 年制作， 金额为 1,614.90 万元， 2019 年末开始该设备在 1 年以上所致。
公司库龄 1 年以上在产品主要系对标准机型提前备货和部分定制化程度高的风险和意向订单取消对应的在产品。不同情况在产品明细如下：
由上表可知，公司库龄 1 年以上在产品主要系因定制化程度高的风险和意向订单取消，对应在产品留存所致。2018 年公司为参加客户镭射切割机采购项目招标， 制作了 OLED CELL 切割设备，该设备定制化程度高，除可拆卸重新入库的激光器和部分单位价值较高的光学件等原材料外，公司在 2018 年末已全额计提了该设备的存货跌价准备。
3、库存商品
报告期各期末，公司库龄 1 年以上长库龄库存商品存货跌价计提如下：
由上表可知，报告期各期末，公司 1 年以上库存商品金额分别为 1,921.60 万元、 2,118.03 万元、 2,099.85 万元和 2,211.59 万元，存货跌价计提比例分别为26.46%、 35.17%、 53.42%和 58.72%，计提比例随库龄增加而有所上升。
公司库龄 1 年以上库存商品主要有三部分构成，一系公司对标准机型提前备货，二系定制化程度高的风险和意向订单取消，三系产品迭代等原因对应的库存商品。不同情况库存商品明细如下：
由上表可知，公司对提前备货 1 年以上长库龄的库存商品主要为激光器，主要系公司为快速响应市场需求，实现快速交货，以及对设备核心零部件激光器和售后服务的持续需求，备货量较大所致。
报告期内，公司定制化程度高的风险和意向订单取消的具体原因如下：
报告期各期末，公司发生定制化程度高的风险和意向订单取消对应的库存商品余额分别为 304.80 万元、 371.60 万元、 528.13 万元和 528.13 万元。报告期内，风险和意向订单取消对应的库存商品新增金额较小。
公司对库龄较长的备货进行优先发货或降价销售，并按最近市场价格计提存货跌价准备，对定制化程度高的风险和意向订单取消、产品更新换代等原因对应的库存商品全额计提存货跌价准备。
综上，公司原材料、在产品和库存商品库龄较长具备合理性，并已对长库龄的存货充分计提存货跌价准备。
三、 结合库存商品的主要类型，说明在产品定制化模式下，对库存商品进行较大金额备货的原因及合理性；各类型存货占比与同行业的比较情况
（一）结合库存商品的主要类型，说明在产品定制化模式下，对库存商品进行较大金额备货的原因及合理性
报告期内， 库存商品的主要类型具体情况如下：
由上表可知，报告期内，公司库存商品主要为激光器、消费电子和半导体激光加工设备， 占比分别为 88.74%、 65.23%、 83.92%和 81.68%。2019 年占比较低，年末显示领域激光加工设备金额较大，主要系尚未发货的设备较多所致。
在产品定制化模式下，对库存商品进行较大金额备货的原因及合理性如下：
（1） 公司会根据市场情况对半导体及光学、 消费电子领域的通用型设备和激光器进行备货， 以快速响应客户需求。该部分产品定制化程度相对较低，发货后在客户现场根据客户需求进行参数调整或软件控制模块安装即可实现销售，故报告期各期末激光器、消费电子和半导体激光加工设备金额较大；
（2）公司存在根据意向订单等进行提前备货的情况，部分定制化程度高的产品由于客户需求改变或产品功能尚未达到预期等因素未实现销售，故存在一定金额的长库龄库存商品。公司对定制化程度高的风险和意向订单取消、产品更新换代等原因对应的库存商品已全额计提存货跌价准备。
综上，公司对库存商品进行较大金额备货具备合理性。
（二）各类型存货占比与同行业的比较情况
报告期各期末，公司各类型存货占比与同行业的比较情况如下：
2021 年 6 月末：
由上述表格可知，由于产品结构、收入确认方式的不同，公司各类型存货占比与同行业平均占比有所差异。大族激光规模较大，产品种类丰富，原材料和在产品占比较大，英诺激光主要生产固体纳秒和超快激光器，产品标准化程度高，适合大量备货，且按客户签收时点确认收入，故原材料和库存商品占比较高，发出商品占比较低。华工科技存在较多标准化程度较高的器件系列产品，原材料和库存商品占比较高，发出商品占比较低。公司各类型存货占比与同行业上市公司海目星较为接近。
【中介机构核查意见】
（一）核查程序
1、 对发出商品走访、盘点的具体情况及比例
保荐机构及申报会计师选取主要客户的发出商品进行走访，并在走访过程中现场查看了设备状态。具体走访比例见下表：
2、 发出商品函证的标准、发函、回函具体金额、差异情况及原因，对未回函发出商品执行的替代性程序
对主要客户期末发出商品实施函证， 保荐机构及申报会计师选取函证标准如下：
（1）选取报告期各期发出商品余额较大的客户全部执行函证程序，函证覆盖比例平均 80%以上；
（2）对于报告期各期的主要客户的发出商品全部执行函证程序。
对未回函的进行替代测试，检查其记账凭证及相关的销售合同及其会签表、销货单、发货单、物流单或货运单、签收单等原始单据进行检查。发函、回函、未回函替代测试比例如下表所示：
（二） 核查意见
经核查，保荐机构及申报会计师认为发行人报告期各期末发出商品余额真实、准确、完整。
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发表于 2022-10-14 22:14:03