“重大事项提示”针对性不强，未按照重要性原则进行披露！请保荐人督促发行人切实做好信息披露工作

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申请文件及首轮问询回复显示：

（1）发行人招股说明书“重大事项提示”针对性不强，未按照重要性原则进行披露。

（2）首轮问询要求发行人结合成立至今毛利率变动情况分析未来毛利率变动趋势。发行人仅笼统披露了 2006-2010 年及 2010-2017 年两个时间段内的平均毛利率情况。

请发行人：

（1）全面梳理“重大事项提示”各项内容，突出重大性，增强针对性，强化风险导向，并按照重要性对风险提示事项进行重新排序。

（2）重新回答前次问询问题 8 有关发行人成立至今的毛利率变动情况及其详细分析。

请保荐人督促发行人切实做好信息披露工作,提升信息披露质量。

10.1 发行人回复

一、全面梳理“重大事项提示”各项内容，突出重大性，增强针对性，强化风险导向，并按照重要性对风险提示事项进行重新排序。

为增强针对性和强化风险导向，发行人已按照《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第 28 号——创业板公司招股说明书》的规定全面梳理了
“重大事项提示”各项内容，按照重要性进行了排序，并相应调整了招股说明书“第四节 风险因素”中相关表述。

（一）删除和新增部分风险

为突出重大性，增强针对性，强化风险导向，发行人在“重大事项提示”之“二、特别提醒投资者关注„风险因素中的下列风险”章节中，删除“技术研发风险”，同时增加 “产品结构单一风险”和“应收账款风险”，增加的具体内容如下：

“（二）产品结构单一风险报告期各期，公司 H3G-TA 系统占主营业务收入比例分别为 82.92%、90.16%、85.49%和 91.59%，产品结构较为单一。公司研发费用率低于同行业可比公司，主要与产品结构、发展阶段、研发内容等因素相关。如果公司新产品研发和市场推广不达预期，而现有核心产品面临的市场竞争格局发生重大不利变化，未来可能因市场竞争加剧、其他细分领域企业跨界竞争、下游行业需求量下降等不利因素，导致公司的产品销量减少或售价下降，将会对公司的经营业绩产生不利影响。
……
（四）应收账款风险

报告期各期末，公司应收账款余额分别为 3,789.33 万元、5,522.79 万元、13,839.58 万元和 14,997.03 万元，占营业收入比例分别为 44.04%、51.48%、67.21%和 76.16%。随着产销规模的不断扩大，公司应收账款余额逐年增长，应收账款占营业收入比例也呈现逐年上升态势。2021 年 1-6 月经营性现金流净额大幅低于净利润且经营性现金流为负。公司主要客户为维谛集团、万国数据、高新兴等行业内知名企业，经营状况较好，但若公司不能对应收账款实施有效的对账和及时催收管理，或者由于下游客户经营情况发生重大不利变化，导致应收账款回收较慢甚至发生坏账，将对公司的经营状况和业绩造成不利影响。
”

（二）修改相关表述
发行人对“重大事项提示”中的“新产品技术替代的风险”等风险中的表述做出了如下修改：



（三）按照重要性进行重新排序


（四）修改招股说明书“第四节 风险因素”相关内容

为确保信息披露更加充分，发行人对招股说明书“第四节 风险因素”中的“新产品技术替代的风险”、“产品结构单一风险”、“通信领域收入下滑风险”、“诉讼和索赔风险”、“原材料价格波动风险”、“铅蓄电池行业环保风险”、“应收账款风险”等风险进行了增加、完善与修改，具体参见招股说明书“第四节 风险因素”。

二、重新回答前次问询问题 8 有关发行人成立至今的毛利率变动情况及其详细分析。


2005 年至 2009 年，公司的产品以集中式铅蓄电池 BMS 为主，销售规模较小，物料采购及产品生产未形成规模效应，产品成本较高，因此毛利率较低且波动较大。公司重视技术创新，不断持续加大研发投入，2009 年被评定为高新技术企业。

2010 年至 2013 年，经过对产品的持续研发和反复测试，2010 年公司产品成功转型升级为分布式，分布式产品具备单位材料成本低，且易批量化生产等特点，产品的单位成本大幅降低，毛利率进一步提升，公司业务领域不断扩展至通信、金融、石油石化等行业领域，逐步树立电池安全管理领域“华塑”品牌；2011 年公司成立国际业务部，因海外业务单价较内销高，对营收和毛利率的提升也起到一定的促进作用。

2014 年至 2017 年，随着轨道交通和数据中心对 BMS 需求量的逐年增加，公司凭借多年的产品技术经验和优质的服务，在轨道交通、数据中心等领域逐步确立了市场地位，公司的营业收入和毛利率逐步提升。

2018 年至今，通信运营商的 BMS 采购模式转为集中采购，产品销售价格呈现一定幅度下滑，导致公司毛利率也出现小幅下滑。受益于“新基建”等政策出台，铅蓄电池 BMS 业务快速增长，公司营业收入规模快速增长。公司通过不断推出功能性更丰富的 H3G-TS 系列新产品，加大锂电 BMS 新领域的产品市场开拓力度等措施，毛利率水平趋于稳定。

10.2 请保荐人督促发行人切实做好信息披露工作，提升信息披露质量

保荐机构已督促发行人，按照重要性重新梳理“重大事项提示”下的风险提示事项，并对招股说明书进行修改与完善；同时，按照要求重新回答“有关发行人成立至今的毛利率变动情况及其详细分析”的问题，切实提高信息披露质量。