存货“存”不好？这些存货问题是IPO审核关键

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存货是指企业在日常活动中持有以备出售的产成品或商品、处在生产过程中的在产品、在生产过程或提供劳务过程中耗用的材料或物料等，包括各类材料、在产品、半成品、产成品或库存商品以及包装物、低值易耗品、委托加工物资等。

一般情况下，企业的存货包括下列三种类型的有形资产：

1.在正常经营过程中存储以备出售的存货。这是指企业在正常的过程中处于待销状态的各种物品，如工业企业的库存产成品及商品流通企业的库存商品。

2. 为了最终出售正处于生产过程中的存货。这是指为了最终出售但目前处于生产加工过程中的各种物品，如工业企业的在产品、自制半成品以及委托加工物资等。

3.为了生产供销售的商品或提供服务以备消耗的存货。这是指企业为生产产品或提供劳务耗用而储备的各种原材料、燃料、包装物、低值易耗品等。

01  “存货”关键词

1.存货减值

存货的初始计量虽然已成本入账，但存货进入企业后可能发生毁损、陈旧货价格下跌等情况。资产负债表日，存货一个按照成本与可变现净值孰低计量。

2.存货跌价准备

存货跌价准备账户用于核算企业提取的存货跌价准备。存货跌价准备是指在中期期末或年度终了，如由于存货遭受毁损、全部或部分陈旧过时或销售价格低于成本等原因，使存货成本不可以收回的部分，应按单个存货项目的成本高于其可变现净值的差额提取，并计入存货跌价损失。简单的说就是由于存货的可变现净值低于原成本，而对降低部分所作的一种稳健处理。

在会计核算过程中，存货的范围比较宽，有在途物资、原材料、包装物、在产品、低值易耗品、库存商品、产成品，委托加工物资、委托代销商品、分期收款发出商品等。存货是否需要计提跌价损失、关键取决于存货所有权是否属于本企业、存货是否处于加工或使用状态。

凡是所有权不属于本公司所有的存货，不需要计提存货跌价损失，如受托代销商品；需要经过加工的材料存货，在正常生产经营过程中，应当以所生产的产成品的估计售价减去至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用和相关税费后的金额，确定其可变现净值，若账面价值高于可变现净值应当计提跌价准备。

3.存货周转率

存货周转率又名库存周转率，是企业一定时期营业成本（销货成本）与平均存货余额的比率。用于反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高资金的使用效率，增强企业的短期偿债能力。存货周转率是对流动资产周转率的补充说明，是衡量企业投入生产、存货管理水平、销售收回能力的综合性指标。

存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。它是销货成本被平均存货所除而得到的比率，或叫存货周转次数，用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。

存货周转率是企业营运能力分析的重要指标之一，在企业管理决策中被广泛地使用。存货周转率不仅可以用来衡量企业生产经营各环节中存货运营效率，而且还被用来评价企业的经营业绩，反映企业的绩效。

存货周转率是对流动资产周转率的补充说明，通过存货周转率的计算与分析，可以测定企业一定时期内存货资产的周转速度，是反映企业购、产、销平衡效率的一种尺度。存货周转率越高，表明企业存货资产变现能力越强，存货及占用在存货上的资金周转速度越快。

存货周转率指标的好坏反映企业存货管理水平的高低，它影响到企业的短期偿债能力，是整个企业管理的一项重要内容。一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。因此，提高存货周转率可以提高企业的变现能力。

02  IPO审核重点

拟IPO企业对“存货”问题的关注点有以下几个方面：

1. 是否存在供应商关联虚假采购原材料以及对某一供应商的重大依赖；

2. 存货盘点是否账实相符；

3. 料工费与同行业可比公司是否存在差异；

4. 发出商品结转时间是否合理，是否存在提前或延后结转情况；

5. 生产型企业在生产过程中对废料的处理情况，是否完整入账；

6. 存货是否存在跌价迹象，跌价计提金额是否准确，跌价转回是否合理；

7. 存货在采购、入库、在产品结转、出库等各环节的原始单据记载；

8. 金额数量时间是否准确，是否有相关人员签字审批，是否严格执行存货内部控制制度中的流程。

相关反馈意见：

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24、关于存货：（1）请发行人补充说明存货各项的构成明细、数量、金额、库龄，结合采购周期、生产周期、销售模式、供货周期、期末在手订单情况解释各项变动的原因及合理性；（2）请发行人说明报告期内是否存在产品退换货、质量纠纷等情况及解决措施；（3）列示期末存货的库龄及对应的存货减值准备金额，说明存货减值准备计提是否充分；列示截止到反馈意见回复日期末存货结转金额及比例，说明报告期内存货减值准备、存货报废的变动情况及相关勾稽关系；（4）请说明存货盘点情况，包括盘点时间、地点、人员、范围、各类存货盘点方法、程序、盘点比例、账实相符的情况、盘点结果，是否存在盘点差异及产生原因、处理措施；请申报会计师详细说明对报告期存货实施的监盘程序、监盘比例及监盘结果；（5）请保荐机构、申报会计师重点说明对于在产品、发出商品等异地存放存货的监盘情况、监盘比例、是否存在差异及原因。请保荐机构和申报会计师核查并发表明确意见，说明核查方法、核查范围、核查取得的证据和核查结论。

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21、招股说明书披露，报告期各期末发行人存货账面价值分别为8,048.82万元、9,782.97万元、11,649.93万元。

请发行人：

（1）报告期内发行人产品价格整体呈逐年下滑趋势且下降幅度较大，报告期内存货金额较大且呈逐年快速增长，请补充披露并量化分析报告期内未计提存货跌价准备的原因、是否合理，请保荐机构、申报会计师详细说明对报告期各期末发行人存货跌价测试的方法、过程、结论，分析报告期各期末存货跌价准备计提是否合理；

（2）补充披露报告期内存货库龄表，结合存货库龄表分析报告期内未计提存货跌价准备是否合理、是否与同行业可比公司存在较大差异、是否符合谨慎性原则；

（3）补充说明报告期各期末原材料、库存商品、在产品、半成品、发出商品的主要构成情况，包括产品名称、金额、数量、库龄等，说明存货库龄是否准确，是否存在库龄较长、滞销等情形；

（4）补充披露报告期内是否存在产品退换货、质量纠纷情况；

（5）补充说明存货盘点程序及盘点结果，并重点说明发出商品的盘点情况。请保荐机构、申报会计师对上述事项进行核查并发表明确意见。

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9、报告期末（2019年3月末），发行人存货为12,400.22万元。

（1）请发行人补充说明存货各项目的具体构成，各项目的核算方法（包括入账价值的确定依据），报告期内变化的原因；补充说明申报期内存货相关成本归集和分配的过程中是否包含与上述项目无关的支出。

（2）请发行人补充说明报告期内各年末的存货盘点情况。请保荐机构和会计师对上述情况进行核查，并对发行人报告期内各期末存货是否真实、准确、完整，跌价准备计提是否谨慎发表明确意见。

03  企业如何做好存货管理

1.建立健全企业内控制度，发挥存货内部控制制度的作用，划清职权

中小企业要依据《会计法》、《公司法》健全法人制度，履行法人的权利和义务，组织建立 存货内部控制制度，结合企业的生产经营特点，从严格采购、销售制度，规范存货采购、消耗、销售环节，建立供应、销售方的信息档案，加强对其信誉、资质等级 管理，进一步明确各职能部门的岗位职责，严格执行不相容岗位分离的原则，发挥存货内部控制制度的相互牵制作用。

2. 强化供应链管理，加强企业之间的交流与合作

供应链管理可以降低采购成本，还可以通过扩展组织的边界，供应商能够随时掌握存货信息，企业无必要维持较 高的存货持有成本，就既能生产出需要的产品，又不会形成存货堆积，从而降低存货持有成本。还可以减少交易成本和获取信息的成本，同时还可以降低企业的仓储成本。

3. 合理整合内部物流资源，充分利用第三方物流

企业内部的物流资源是否得到充分利用，直接影响着存货的经济采购量、仓储量和存货的成本。利用第三方物流 应注意以下问题：

一是在内外资源的利用上，应先整合内部资源，同时还应考虑安排就业和分流富余人员等非经济因素；

二是应注意物流管理人才的引进和中介机构 的作用，现代物流管理理论与企业存货管理，很大程度上依赖于精通现代物流管理的人才；

三是加强存货管理过程中，不能局限于考虑存货的仓储成本和配送成本， 还应改善企业业务流程的设计和企业分支机构及经营网点的设置。