IPO现场检查中常见的五大循环问题，你都了解吗？

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IPO现场检查是证监会对首发申请企业及其中介机构的一种监督检查方式，旨在提高信息披露质量，防范和打击财务造假，保护投资者利益。

在IPO现场检查中，证监会重点关注和核查的问题之一就是五大循环问题，即收入循环、成本循环、费用循环、资产循环和资金循环。

那么，这些问题有什么表现特征？如何判断和处理呢？本文将为你一一解答。

01 收入循环

收入循环是指上市公司通过与关联方或非关联方之间进行虚假交易或者不符合实际交易条件的交易，来虚增营业收入或者其他业务收入的行为。

收入循环的表现特征主要有以下几种：

1.上市公司与关联方或非关联方之间存在大额、频繁、单一或者不正常的交易，且交易内容、价格、方式、时间等存在不合理或者不一致的情况。

2.上市公司的收入增长率与行业平均水平或者同类公司相比存在明显偏高或者波动异常的情况。

3.上市公司的收入与应收账款、存货、现金流量等相关指标之间存在不匹配或者不协调的情况。

4.上市公司的收入与成本、费用、利润等相关指标之间存在不合理或者不一致的情况。

5.上市公司的收入与经营活动、市场环境、客户需求等相关因素之间存在不符合逻辑或者不相符的情况。

02 成本循环

成本循环是指上市公司通过与关联方或非关联方之间进行虚假交易或者不符合实际交易条件的交易，来虚减营业成本或者其他业务成本的行为。

成本循环的表现特征主要有以下几种：

1.上市公司与关联方或非关联方之间存在大额、频繁、单一或者不正常的采购、销售、租赁、委托加工等交易，且交易内容、价格、方式、时间等存在不合理或者不一致的情况。

2.上市公司的成本增长率与行业平均水平或者同类公司相比存在明显偏低或者波动异常的情况。

3.上市公司的成本与收入、利润、现金流量等相关指标之间存在不匹配或者不协调的情况。

4.上市公司的成本与存货、固定资产、无形资产等相关指标之间存在不合理或者不一致的情况。

5.上市公司的成本与经营活动、市场环境、供应商情况等相关因素之间存在不符合逻辑或者不相符的情况。

03 费用循环

费用循环是指上市公司通过与关联方或非关联方之间进行虚假交易或者不符合实际交易条件的交易，来虚增营业费用或者其他业务费用的行为。

费用循环的表现特征主要有以下几种：

1.上市公司与关联方或非关联方之间存在大额、频繁、单一或者不正常的销售费用、管理费用、财务费用等支出，且支出内容、价格、方式、时间等存在不合理或者不一致的情况。

2.上市公司的费用增长率与行业平均水平或者同类公司相比存在明显偏高或者波动异常的情况。

3.上市公司的费用与收入、利润、现金流量等相关指标之间存在不匹配或者不协调的情况。

4.上市公司的费用与经营活动、市场环境、客户情况等相关因素之间存在不符合逻辑或者不相符的情况。

04 资产循环

资产循环是指上市公司通过与关联方或非关联方之间进行虚假交易或者不符合实际交易条件的交易，来虚增资产总额或者其他资产项目的行为。

资产循环的表现特征主要有以下几种：

1.上市公司与关联方或非关联方之间存在大额、频繁、单一或者不正常的资产购买、出售、置换、转让等交易，且交易内容、价格、方式、时间等存在不合理或者不一致的情况。

2.上市公司的资产增长率与行业平均水平或者同类公司相比存在明显偏高或者波动异常的情况。

3.上市公司的资产与收入、利润、现金流量等相关指标之间存在不匹配或者不协调的情况。

4.上市公司的资产与存货、固定资产、无形资产等相关指标之间存在不合理或者不一致的情况。

5.上市公司的资产与经营活动、市场环境、供应商情况等相关因素之间存在不符合逻辑或者不相符的情况。

05 资金循环

资金循环是指上市公司通过与关联方或非关联方之间进行虚假交易或者不符合实际交易条件的交易，来虚增现金流量或者其他资金项目的行为。

资金循环的表现特征主要有以下几种：

1.上市公司与关联方或非关联方之间存在大额、频繁、单一或者不正常的资金往来，且资金往来内容、价格、方式、时间等存在不合理或者不一致的情况。

2.上市公司的现金流量增长率与行业平均水平或者同类公司相比存在明显偏高或者波动异常的情况。

3.上市公司的现金流量与收入、利润、资产等相关指标之间存在不匹配或者不协调的情况。

4.上市公司的现金流量与经营活动、投资活动、筹资活动等相关因素之间存在不符合逻辑或者不相符的情况。

06 处理措施

如何避免五大循环问题出现：

1.上市公司应根据企业会计准则和财务信息披露规则，对虚假交易或者不符合实际交易条件的交易进行重新核算和调整，保证财务报告反映真实、准确、完整的财务状况和经营成果。

2.上市公司应及时披露虚假交易或者不符合实际交易条件的交易产生的原因、影响和整改情况，向投资者说明风险提示和后果承担。

3.上市公司应加强内部控制制度建设和执行，规范财务会计核算和信息披露流程，防止发生虚假交易或者不符合实际交易条件的交易。

4.上市公司应积极配合证监会和检查单位的工作，及时提供所需的资料和证据，如实回答检查人员的询问，不得隐瞒、拒绝、阻碍或者妨碍检查工作。

5.上市公司应及时了解现场检查的结果和处理措施，按照要求进行整改和规范，及时向证监会报告整改情况和效果，保持与证监会的沟通和联系。