IPO审核重点——重大诉讼、仲裁事项

Josephine

对于公司而言，诉讼及仲裁事项是非常常见的，其主要是指针对上市公司的财务状况、经营成果、声誉、业务活动、未来前景等可能产生较大影响的事项。如果达到信息披露标准，公司需及时准确地进行披露。

在监管机构对拟上市公司的审查问询中，主要关注点包括：

（1）案件受理情况和基本案情，诉讼或仲裁请求，判决、裁决结果及执行情况；

（2）发行人诉讼或仲裁的重大进展情况以及新发生的对股权结构、生产经营、财务状况、未来发展等可能产生较大影响，是否构成本次发行上市的障碍等。

案例

上海晶丰明源半导体股份有限公司是国内领先的电源管理驱动类芯片设计企业之一，在公司申请发行上市期间发生有关发明专利侵权诉讼事项，由于此涉诉事项公司被取消上市审核。

第二次上市会关注问题

关于诉讼案件请发行人代表说明：

（1）两款涉诉产品是否属于公司研发的正在积极开拓市场的新产品，该专利诉讼案是否对公司的经营目标与产品方向构成影响；

（2）本次募集资金建设项目，是否涉及两项产品的产能扩充；

（3）该专利涉诉案，是否对公司发展智能LED照明驱动芯片构成不利影响。请保荐代表人发表核查意见。

分析

针对监管机构关注的诉讼事项相关问题，公司在更新的上会稿中将诉讼对公司可能产生的不利影响分别进行阐释。发行人律师首先从业务经营方面分析，由于本次诉讼不涉及发行人的核心技术，涉及的相关产品占发行人营业收入较小，对公司利润贡献较低，对发行人产品销售及盈利能力影响较小，因此诉讼事项不会对公司经营活动产生重大影响。其次，针对诉讼不利后果可能导致公司经济利益的损失，通过对原告主张的赔偿金额以及公司的净利润、净资产的分析结果显示，无论按照原告主张赔偿金额或经分析论证后合理最大赔偿金额计算，发行人未来仍然可以维持较高的净利润水平，如果败诉可能赔偿金额范围占公司净资产比例较低，对公司的财务状况无重大影响。综上所述，本次诉讼对发行人的经营成果和财务状况产生影响较小，不会对发行人的持续盈利能力造成重大不利影响，也不会对发行人本次发行并在科创板上市构成实质性障碍。