实现“大票拆小票”的票据池审核关注重点

长袜子

“票据找零”算是一个多次在项目上与财务总监battle的话题。一方面，对于企业运营来说，票据找零确实提高资金利用率和交易便捷性，另一方面，对于IPO来说，确实属于不规范行为，需要一系列的解释说明证明，以及相应的整改措施，包括但不限于票据找零是否属于内控问题、是否属于票据使用不规范的清晰、是否符合《票据法》等相关法律法规的规定、是否存在处罚危险、是否存在与银行或其他第三方发生纠纷或追索的清晰，是否存在主观恶意等等。

票据池业务能够有效解决票据找零的问题，可以帮助发行人解决票据背书产生的金额和时间错配的问题，一方面实现“大票拆小票”的目的，另一方面票据池内的质押票据到期后由银行托收形成保证金，在应付票据到期兑付前，形成少量利息收入。相比票据背书转让和贴现后支付现金或保证金等货款支付方式，票据池业务下的资金使用效率提高，资金成本降低。

具体而言，公司将收到的银行承兑汇票质押给银行，银行基于公司所提供的票据池质押担保给予公司一定额度授信，公司在此授信额度下开具银行承兑汇票，完成对上游供应商的付款。一般实践中，公司质押给银行的票据在到期后由银行完成托收，托收金额进入公司在银行的专用票据池保证金账户，用于履行公司开立的银行承兑汇票到期兑付义务。

那如若开展票据池业务，从审核关注点能够总结哪些经验呢？

（一）审核关注问题

从新锐股份、益丰股份、通灵股份、信德新材、纽威数控、中熔电气等问询问题可以看出，审核关注问题具体如下：

1、《票据池业务合作协议》的主要内容。

2、是否存在利用票据池业务为控股股东等提供担保的情形。

如若票据池业务是发行人与控股股东等关联方一同与银行签订合作协议，约定贷款行向发行人及其关联方提供资产质押池融资业务，协议项下的相关单位就其他单位使用配套额度形成的债务提供连带责任保证担保。需说明：票据池业务合作协议的主要内容、发生金额、清理过程，是否存在资金占用等内控不规范情形。

3、是否存在相关内部控制风险；披露发行人应收票据相关的内控制度的建立健全情况、设计和执行的有效性。

4、进一步分析报告期内应收账款、应收款项融资余额占营业收入比例逐年提高且高于同行业均值的原因及合理性。

5、2019年票据池业务规模大幅上升的原因，与供应商的结算方式是否发生重大变化；2019年银行承兑汇票管理方式的变化情况，及对发行人的影响。

6、开展票据池融资业务对经营活动现金流的影响；销售与采购均大规模使用票据对经营活动现金流的影响，是否导致日常运营资金紧张。

7、采用票据池业务的具体情况，与应付票据的变动是否匹配。

8、票据池保证金余额大幅下降与保证金比例变动的关系；补充披露公司开具承兑汇票与各期末货币资金中用于申请开具银行承兑汇票的保证金余额的对应关系。

9、请发行人结合票据池业务、应付账款变化、其他流动负债变化以及与同行业公司的比较等情况，补充说明报告期各期末资产负债率较高的原因。

特别是纽威数控、通灵股份在多次问询中均就票据池问题进行了问询，问询深度不断加深。通灵股份的《关于创业板上市委审议意见的落实函的回复》也显示票据池业务是过会后的唯一关注问题。

（二）借鉴经验

从问询问题来看，可借鉴经验如下：

1、与关联方共同与银行签订票据业务合作协议是需要清理的，坚决杜绝利用票据池业务为控股股东等提供担保、资金占用等情形；

2、发行人需要对票据池业务完善内控管理，包括但不限于内控制度的建立健全情况、设计和执行的有效性，防止相关内部控制风险；

3、关注由于票据池业务引起的应收款项融资余额、现金流等变化及勾稽关系。