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收入、成本核查要点
收入核查要点
一、与收入循环相关的内部控制是否存在重大缺陷：
1、是否存在大额现金交易
2、与收入相关的票据流是否完善
3、申报期前是否进行过大额的现金分红
二、销售业务的真实性
1、交易实际发生，但通过异常手段在短期内实现虚假增长
2、交易实际发生，但经济实质存在虚假（全部虚假或部分虚假)
3、虽有资金流及物流，但交易实质虚假（以自我交易的方式实现收入及利润的虚假增长）
三、收入核算的准确性合规性
收入确认会计政策是否合规，方法是否恰当
四、收入确认的截止性
收入确认时点和计量是否符合实际情况，与收入确认相关的重要单据时间是否与收入确认区间一致
五、已披露和未披露的关联方及关联方交易
六、与收入循环相关信息披露是否充分适当
成本核查要点
一、与成本循环相关的内部控制是否存在重大缺陷
二、生产产能利用率的情况
三、供应商的真实性，相关采购入账的完整性和准确性
四、结合盘点情况，核查期末存货的真实性
五、存货跌价准备计提是否充分
六、生产成本的完整性和准确性
七、生产成本分摊的准确性和结转的及时性
八、营业成本结转的准确性和及时性
九、委托加工业务
收入成本审核中被问询的问题
营业收入的常见问题
一、收入确认是否符合会计准则的要求?与同行业的收入确认条件是否一致?（收入确认）
二、请保荐机构、申报会计师说明收入截止性测试的具体执行情况，包括样本选取方法、核查过程、核查依据，并对发行人收入确认时点的准确性发表明确意见。（收入确认准确性）首先是确认收入的截止性，因为收入是整个利润表的第一个项目;收入确认完后，要求中介机构执行截止性测试，并说明截止性测试执行的具体情况，包括选样方法、核查过程、核查依据以及选样比例;最后对发行人收入确认时点的准确性发表明确意见，即是怎么做的?做的程度如何?选样比例有多少?收入有没有跨期?都要明确回复，发表明确意见。
三、按照不同业务板块列示报告期内发行人主要产品收入波动原因，结合各期单价波动、单位成本波动分析说明毛利率波动原因。（收入波动）如果做好毛利率分析表，会大大节省效率。通过毛利率分析表将单价、单位成本等相关数据准确填写进去，能看到单价变动情况、单位成本变动情况以及收入结构变化情况。然后再对这些变化情况进行分析，就得到了毛利率变动的原因。通常来说，毛利率变动无非是单价变动引起或单位成本变动引起又或者产品结构变化引起，无外乎这三种情况引起毛利率发生变化。
四、产品的主要应用领域和同行业可比公司的客户集中度情况如何?发行人客户高度集中是否符合行业特性?（客户集中度）一般问询会要求说明发行人客户高度集中是否符合行业特性。这个问题主要是针对某些特殊行业，比如国家垄断的电信、石油、天然气、电力等行业，这些行业如果客户比较集中，它是符合行业特征的。除此之外的其他行业，如果发行人的客户依然高度集中，那么监管部门就会质疑发行人是否能独立获得客户、其业务持续经营能力是否有问题。
五、结合发行人收入主要依赖于xx产品、现有单一大客户需求、专利许可授权和客户关系稳定性，说明发行人是否存在客户流失或收入下滑的风险，是否具备独立面向市场获取业务的能力，是否存在导致发行人未来持续经营能力存在重大不确定性的情形。（收入稳定）营业成本的常见问题
一、生产成本归集及结转至主营业务成本的说明。（成本归集）即成本是怎么归集的?成本是怎么结转到主营业务成本的?我们要了解他们的生产流程以及成本核算过程，并做说明。
二、报告期各期主营业务成本构成中直接材料、直接人工及制造费用占比变动的原因及合理性，与发行人收入结构变动是否匹配。（成本合理性）这里要求做好相关成本的核查，尤其是料工费核查、料工费趋势分析。
三、结合主要产品中直接材料、直接人工及制造费用变动的原因，说明主要产品划分的单位成本及变动的原因。（成本变动）
四、发行人主营业务成本中原材料占比与同行业可比公司是否存在较大差异。（原材料成本占比）有的发行人，其产品材料占比较高或较低，监管机构会要求发行人跟同行进行对比，看是否重大差异，以及差异的原因。
五、结合报告期内各主要原材料采购单价及占比波动情况，分析并说明xx年直接材料成本下降的原因。（原材料成本波动）
六、对比发行人生产加工所处地区平均薪酬水平或可比公司的生产人员职工薪酬情况，说明报告期发行人单位产品生产工人的职工薪酬是否合理。(薪酬合理性）
七、结合委外加工定价方式、同时期不同供应商报价情况、委外加工与自行加工成本比较情况等，说明委外加工、委外成品采购价格是否公允，主要供应商及其关联方与发行人是否存在关联关系或其他密切关系。（供应商成本）
问询3.关于主营业务收入
申请文件显示：
（1）发行人主要产品包括智能安防芯片、视频对讲芯片、智能车载芯片，报告期各期，发行人主营业务收入分别为70,676.31万元、118,140.91万元、265,103.53万元，复合增长率为93.67%，远超过智能安防、视频对讲以及智能车载芯片的行业平均增速。
（2）报告期各期，发行人经销收入占比分别为91.26%、87.16%、90.01%，占比较高。
（3）2021年第四季度，发行人主营业务收入金额为50,278.77万元，较上一季度环比下降37.87%。
请发行人：
（1）结合智能安防芯片、视频对讲芯片、智能车载芯片行业增速、市场供需情况分析并说明报告期内主营业务收入快速增长的原因，是否存在未来增速放缓或周期性波动的风险。
（2）结合2022年上半年经营业绩情况说明2021年第四季度的销售下滑是否具有持续性。
（3）说明经销占比较高与同行业是否存在较大差异，经销销售折扣或返利、运输费用承担主体等条款的约定及具体情况；……；经销商一般备货周期，经销商进销存、退换货情况，备货周期是否与经销商进销存情况相匹配，是否存在经销商压货情形，退换货率是否合理。
（4）结合各期经销商的进入、退出及存续情况分析与经销商之间的合作稳定性说明报告期各期对新增经销商的销售收入、家数分别占境外、境内、全部经销收入、经销商家数的比例。
（5）将智能安防芯片、视频对讲芯片、智能车载芯片三类收入按照产品性能的高、中、低端进行分类列示。
发行人回复：
（1）结合智能安防芯片、视频对讲芯片、智能车载芯片行业增速、市场供需情况分析并说明报告期内主营业务收入快速增长的原因，是否存在未来增速放缓或周期性波动的风险。
报告期各期，公司主营业务收入分别为70,676.31万元、118,140.91万元和265,103.53万元，2020年和2021年主营业务收入增长率分别为67.16%和124.40%，主营业务收入持续快速增长，公司主营业务收入按产品类别分类如下表所示：
（3）说明经销占比较高与同行业是否存在较大差异，经销销售折扣或返利、运输费用承担主体等条款的约定及具体情况；……；经销商一般备货周期，经销商进销存、退换货情况，备货周期是否与经销商进销存情况相匹配，是否存在经销商压货情形，退换货率是否合理
1、经销占比较高与同行业是否存在较大差异
经查阅同行业可比公司公开披露资料，同行业可比公司的销售模式情况如下：
公司与同行业可比公司经销模式收入占比情况对比如下：
已上市芯片设计企业中经销占比较高企业的销售模式汇总如下：
公司与上述已上市芯片设计企业经销收入占比对比如下：
发行人除同行业可比公司外，同时还参考了已上市的芯片设计企业案例，在实际回复此类问题时，如果不存在精准的同行对比，还可以考虑区分细分领域或类似业务的上市公司进行对比。
2、经销商一般备货周期、经销商进销存情况，备货周期是否与经销商进销存情况相匹配，是否存在经销商压货情形在备货周期方面，公司经销商主要依据其预期销售情况及安全库存水平进行备货。通常而言，公司经销商库存备货水平为2-3周左右的销售数量，但亦存在经销商因其下游客户需求变动而灵活调整备货情况导致的备货水平差异。在经销商进销存数据方面，报告期内，公司主要经销商进销存的整体情况如下：
报告期内，公司主要经销商存货周转天数约为10-20天左右，与经销商存货备货周期较为接近。经销商各期末库存数量占其本期销售数量的比例较低，不存在经销商期末大量囤货积压未销售的情形。
问询
问询7.关于原材料采购与主营业务成本
申请文件显示：
（1）报告期各期，发行人采购内容主要包括晶圆和封装测试，晶圆采购金额分别为34,407.55万元、60,186.30万元、153,124.18万元，平均采购单价分别为13,448.40元/片、12,071.79元/片、16,127.33元/片。
（2）根据发行人与供应商就晶圆供应事项签订的产能协议，以支付产能保证金的形式向供应商锁定晶圆产能，合同有效期至2029年12月31日，发行人采购承诺期间为2024至2029年度，根据约定的最低采购承诺量及锁定价格测算，发行人采购承诺金额为25,208.82万美元，折合人民币约160,723.87万元。
（3）报告期各期，发行人封装测试采购金额分别为9,970.47万元、16,231.02万元、41,809.57万元，前五大供应商中仅一家封装测试厂商日月光投资控股股份有限公司，发行人向其采购金额分别为7,975.12万元、10,225.19万元、16,557.93万元，占封测采购总额的比例分别为79.99%、63.00%、39.60%，2021年占比较低。
（4）报告期各期，发行人原材料成本占主营业务成本的比例分别为70.50%、65.20%、65.31%，2020年占比下降发行人分析为采购成本下降，2021年采购成本上升，但原材料成本占比未提高。
请发行人：
（1）结合市场价格说明晶圆采购价格是否公允，发行人向不同供应商采购晶圆是否存在较大差异，结合报告期各期晶圆采购数量、采购规格、单个晶圆可生产芯片数量，分析并披露晶圆采购数量与芯片产量是否匹配
发行人回复：
（1）结合市场价格说明晶圆采购价格是否公允，发行人向不同供应商采购晶圆是否存在较大差异，结合报告期各期晶圆采购数量、采购规格、单个晶圆可生产芯片数量，分析并披露晶圆采购数量与芯片产量是否匹配。
1、结合报告期各期晶圆采购数量、采购规格、单个晶圆可生产芯片数量，分析并披露晶圆采购数量与芯片产量是否匹配。
关于晶圆采购数量与芯片产量的匹配情况，发行人在招股说明书之“第六节业务与技术”之“四、发行人主要产品的采购情况及主要供应商”之“（一）报告期内主要原材料采购情况补充披露如下：
由于公司向存储厂商直接购买的存储晶圆，后续会交由封装测试厂与主控芯片晶圆一同进行封装测试，从而形成SoC，存储晶圆并不形成单独的存储芯片，因此在分析晶圆采购数量、采购规格、单个晶圆可生产芯片数量和芯片产量的匹配关系时，仅分析主控芯片晶圆与芯片产量的情况。
报告期各期，公司主控芯片晶圆的采购量与芯片产量之间的匹配关系如下表所示：
问询
问询8.关于毛利率
申请文件显示：
（1）报告期各期，发行人主营业务毛利率分别为37.52%、43.09%、46.97%，其中智能安防芯片产品毛利率分别为29.82%、40.10%、46.40%，视频对讲芯片产品毛利率分别为50.23%、45.57%、45.01%，智能车载芯片产品毛利率分别为45.87%、51.13%、55.59%。
（2）报告期各期，发行人可比公司毛利率均值分别为46.42%、43.65%、41.50%，呈下降趋势，可比公司毛利率中值分别为40.09%、40.50%、40.00%，较为稳定。
请发行人：
（1）结合毛利率变动的原因（如高端产品占比提高等）定量分析智能安防芯片产品、智能车载芯片产品毛利率逐年提高，2020年视频对讲芯片毛利率下降的原因。
（2）区分直销、经销披露报告期各期毛利率情况。
（3）说明毛利率变动趋势与同行业可比公司毛利率变动趋势不一致的原因。
发行人回复：
（1）结合毛利率变动的原因（如高端产品占比提高等）定量分析智能安防芯片产品、智能车载芯片产品毛利率逐年提高，2020年视频对讲芯片毛利率下降的原因
1、报告期内，公司主营业务分产品的毛利率水平如下：
2、智能安防、智能车载中高端产品的毛利率水平高于低端产品报告期各期，公司智能安防芯片中、低端产品毛利率水平如下表所示：
报告期各期，公司智能车载芯片高、中、低端产品毛利率水平如下表所示：
（2）区分直销、经销披露报告期各期毛利率情况报告期内，公司主营业务在直销和经销模式下的毛利情况如下表所示：
报告期内，公司主营业务在直销和经销模式下的毛利率情况如下：
（3）说明毛利率变动趋势与同行业可比公司毛利率变动趋势不一致的原因公司与同行业可比上市公司综合毛利率比较情况如下：
可比公司中，富瀚微的毛利率变动趋势与公司一致，主要原因系富瀚微主要产品为视频处理芯片，与公司均受益于智能安防、智能车载等细分市场的快速发展，旺盛的行业需求推动富瀚微毛利率水平的逐年提升。
拟上市公司IPO过程中财务真实性问题历来为监管机构所重点关注，而经销商作为发行人的销售渠道，与发行人合作紧密，很容易存在舞弊风险，所以监管机构对于经销商模式的核查和披露尤为重视。
随着注册制全面落地，进行IPO的企业越来越多，监管部门对于IPO的审核把关也越来越严格，企业需要面临的挑战和考验也越来越大。
完整的问询信息详见《关于星宸科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的首轮审核问询函的回复》
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发表于 2024-2-29 20:31:59